白酒股风向逆转，八只重仓基金2024年缩水260亿，张坤调仓解析，白酒基金疯涨

# 2024年白酒行业动态分析 ## 白酒市场现状 2024年，白酒的动销情况并不乐观，带动A股市场的白酒股票普遍遇冷。从Wind酒类行业数据来看，多个百亿规模的白酒基金在2024年中明显减持，合计缩水超过260亿元。其中，景顺长城新兴成长混合、易方达蓝筹精选混合等基金的资产减少显著。 ## 基金持仓趋势 根据时期财经的分析，在8只重仓白酒股的百亿级亮星基金中，6家积极型基金和1家被动型基金皆出现了不同程度的减持，缩水幅度在3.84%到22.94%之间。尤其是招商基金的缩水幅度最大，接近104亿元，尽管仍是市场上最大的白酒基金，基金资产总额为458.19亿元。 与此同时，鹏华中证酒ETF始终坚持持有白酒股，尤其是在2023年白酒板块经历了显著的回撤后，部分投资者在高位加仓。该ETF在2024年的总资产较上年小幅上涨7.83%，达到了125.52亿元。 ## 龙头股表现 尽管仍有部分基金增持，如鹏华中证酒ETF在2024年的增持幅度为五粮液达到19.46%，其他基金整体却呈现出减持的趋势。整体来看，这一轮白酒市场的减持主要集中在贵州茅台和五粮液两只龙头股，尤其是汇加富消费行业混合基金的减持幅度最大，达到了32.05%。 ## 市场因素分析 市场上的减持行为主要受到多方面因素的影响。首先，涨幅较大的白酒行业在经历了一段时间的高增长后，开始出现了资金回流和调整。部分基金经理如刘彦春指出，市场虽然整体数据恢复缓慢，但积极的策略已经开始出现在建筑业、社会零售和消费品领域。 同时，汇加富消费行业混合基金的经理萧楠表示，市场短期内依然面临内需释放不足的挑战。他们更青睐于那些在逆周期时能够保持盈利的公司，减少持仓在竞争力较弱的公司中。 ## 白酒公司的未来展望 白酒行业的未来发展依旧被看好，许多基金经理持有的观点是，白酒企业的盈利能力和分红能力将为长线投资者带来持续的回报。沪深市场上，白酒公司逐渐意识到库存问题，在三季报中开始采取措施以改善现金流和整体经营状况。 与此同时，从2024年第三季度开始，部分白酒公司的业绩增长明显受到机构投资者的青睐。例如，招商中证白酒指数增持现代缘、日本进口白酒等个股，预示着市场对于优质白酒品牌的重视。 ## 重点持仓变化 在招商中证白酒指数的前十大持仓股票中，部分股票的排名也出现了变化。在2024年第四季度，该基金增持了部分优质股票，同时也撤回了部分表现不佳的股票。对于市场的关注在于，持续看好白酒市场的回暖以及公司的潜在盈利空间。 ## 投资者的看法 随着市场持续的低估值，投资者对于白酒板块的信心逐渐恢复。在各大基金经理的推动下，反映出光明的长远前景。许多资深投资者对此表示乐观，因为白酒行业依然具备较强的品牌优势和稳健的消费者基础。 ## 结论 整体来看，尽管2024年初白酒行业面临诸多挑战，但基金经理们对于长期投资潜力依然持积极态度。白酒市场的回暖正在进行中，未来几年的增长空间值得期待。