新政策推动银行理财资金入市，投资新机遇逐渐显现，资管新要求,银行理财产品面临全面

# 推进中长时间资本进市的实施计划解读 证券时报记者谢忠翔、刘筱攸在1月23日的新闻公告会上，详细解读了近期由证监会等部门发布的《关于推进中长时间资本进市的实施计划》（以下简称“《计划》”）。这一《计划》的发布旨在进一步鼓励银行理财等中长时间资本参与到资本市场中，以提高其资本投入的广度和深度。 ## 银行理财参入资本市场的新机遇 记者注意到，与2024年9月发布的《关于推进中长时间资本进市的指导意见》（以下简称“《指导意见》”）相比，近期发布的《计划》对银行理财资本参与市场的表达方式进行了显著的优化。作为中长时间资本的重要组成部分，银行理财的参与方式将迎来新的变化。 《计划》中指出，鼓励包括中商保资本、社保基金、基础养老基金、企业年金基金、公募基金在内的多种中长时间资本，积极投身于资本市场的投资。而银行理财则被列为其中的一类重要机构。 ## 优化银行理财资本市场参与方式 根据《计划》，银行理财将被允许以多元化的方式参与资本市场。《计划》明确“鼓励公募基金、商业保险资本、基础养老保障基金、企业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司的定向增发。这意味着银行理财不仅限于传统的投资方式，还能在新股申购、上市公司定增方面得到更多支持。 某理财公司的权益投资部门负责人在接受记者采访时表示，该《计划》的出台具有非常高的实操性，而理财资本进军资本市场的方式经过充分的调研后提出，体现了更强的可行性。这类政策不仅符合当下资本市场的实际需求，也为理财公司带来了新的发展机遇。 ## 理财公司面临的挑战与机遇 尽管监管部门一直在鼓励理财资本进军资本市场，但银行理财的负债端属性和客户偏好导致其在短期内难以显著增加权益投资比例。调研显示，当前银行理财等介入战略投资者的参与方式，是较为可行的方法。通过参与上市公司的定增，可以有效缓解流动性风险，也为银行理财资本提供了一条相对安全的投资渠道。 然而，目前理财公司在权益投资领域的比例仍显得较低，这主要由于几个方面的原因。一方面，理财公司的客户群体对风险和收益的偏好使得他们对波动较大的权益类产品的接受度有限。另一方面，经历了五年多的发展，理财公司在权益投资认知和能力上尚处于建设阶段，的信息技术、人员团队和管理模式等方面都需进一步完善。 ## 加强资本市场参与度的必要性 与此同时，越来越多的理财公司开始意识到，完善自身的权益投资能力、提高资本市场的参与度是其未来发展的重要方向。招银理财在相关报道中指出，《计划》对理财行业提出了更高的要求，理财公司应通过加强权益投资能力，积极参与资本市场，同时拓宽销售渠道和客户群体，以适应市场的变化，实现可持续增长。 ## 展望未来：多元化投资策略的必要性 在全球资产治理论坛上，工银理财总裁高向阳特别提出了需要进一步完善资本市场的多种策略。其中，建议通过银行理财参与养老体系建设，引入长期增量资本。同时，建议继续加强资本市场的基础设施建设，优化理财参与资本市场的税费政策。此外，还应鼓励社保基金等中长时间资本的进市，以构建立体的资本市场环境。 这样的举措不仅有助于吸引更多的长期资金进入资本市场，也会促进整个市场的稳定与健康发展。 ## 总结 综上所述，《关于推进中长时间资本进市的实施计划》为银行理财等中长时间资本提供了全新的发展路径，预计将推动更多的资本进入市场，提升市场的活跃度和抗风险能力。然而，理财公司需要迎接挑战，提升自身能力，准确把握市场动向，才能在日益竞争激烈的市场环境中立于不败之地。