台积电2024年AI芯片营收暴增300%，未来五年复合增长率将达45%

# 台积电2024年财报分析及未来展望 ## 引言 台积电（TSMC）发布了2024年度第四季度的财务报告，显示出强劲的增长势头。董事长魏哲家在会上指出，AI、5G和高性能计算（HPC）对企业盈利的驱动作用将更加显著。他对2025年的预期持乐观态度，预计将迎来强劲的增长。 ## 财务概况 ### 2024年第四季度表现 根据报告，台积电2024年第四季度的合并营收达新台币8684.6亿元，税后净利为新台币3746.8亿元，每股收益为新台币14.45元（折合约2.24美元）。与去年同期相比，营收增长了38.8%，税后净利和每股收益都增长了57.0%。与上一季度相比，营收环比增长14.3%，净利环比增长15.2%。这些财务数据均为合并财务报表，且遵循国际财务报告标准（TIFRS）。 ### 预期收入与利润 按照美元计算，台积电2024年第四季度营收为268.8亿美元，较去年同期增长37.0%，与前一季度相比增长14.4%。毛利率为59.0%，运营成本率为49.0%，税后净利率为43.1%。此外，第四季度12英寸晶圆出货量达341.8万片，同比增长15.6%。 ## 制程技术分析 ### 制程出货占比 从2024年第四季度的营收来看，台积电的3nm制程出货金额占总出货金额的26%，相较于上季度增长了6个百分点。5nm制程占比34%，7nm制程占比14%。整体而言，7nm及更先进制程的营收占比高达74%。 ## 不同应用平台的表现 从各个应用平台来看，2024年第四季度高性能计算平台营收环比增长19%，占总营收的53%；智能手机平台营收环比增长17%，占比35%。物联网平台和汽车电子的营收则呈现不同程度的增长或下滑。总体来看，台积电在高性能计算和智能手机领域的强劲增长，反映出行业对先进制程技术的持续需求。 ## 2024年整年财务展望 台积电预计2024年全年营收将达到新台币2.89万亿元（约合6433亿元人民币），与去年相比增长33.9%。税前净利预计达到新台币1.41万亿元。按照美元计算，2024全年预期营收为900.8亿美元，同比增长30.0%。毛利率预计达到56.1%，较去年提高1.7个百分点。 ## 人工智能业务的增长 魏哲家在会议中强调，AI需求的强劲将持续推动公司的增长。预计2024年来自AI加速器的营收占比将达到15-17%，较上一年增长了3倍，而且这种增长趋势在未来将继续保持。根据市场观察，台积电在未来五年内的年复合增长率可能会超过40%。 ## 资本支出与投资计划 展望未来，台积电在2024年预测资本支出为约297.6亿美元，到2025年或将达到420亿美元。公司计划将70%的资本支出用于先进制程的研发，20-30%用于高效能制程的开发，10-20%用于封装测试和其他支出。 ## 2025年的市场预期 台积电预期2025年将继续保持良好的增长态势。预计一季度营收将在250-258亿美元之间，环比下降5.5%。然而针对AI的需求将继续驱动营收增长，预计公司整体营收将实现超过20%的增长。魏哲家强调，尽管面临一些市场挑战，但公司将依然通过持续的技术创新和市场拓展来保持竞争力。 ## 结论 台积电在2024年的表现相当强劲，基于AI、5G和HPC的业务需求，展望未来，预计公司将在多个领域实现持续增长。虽然市场环境复杂多变，但是台积电通过技术优势和市场定位，依然具备抵御风险和保持增长的能力。 ## 标签